长城证券002939最新利好、利空消息 长城证券股票最新消息 2020年11月新闻

发布时间:2020-11-16 06:04:24   来源:网络 关键词:长城证券最新消息
达安基因

长城证券002939股吧。002939最新消息。长城证券股票公告,长城证券最近有哪些新闻、002939股票公告、重大事项。长城证券报表披露、除权除息、股东大会。002939公告、资讯。

长城证券最新消息。

长城证券选举张巍为董事长【长城证券最新消息】

原标题:长城证券选举张巍为董事长 来源:智通财经

(.SZ)公告,公司全体董事同意选举张巍担任公司第二届董事会董事长,选举周朝晖担任公司第二届董事会副董事长,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

全体监事同意选举米爱东担任公司第二届监事会主席,任期自本次会议审议通过之日起至本届监事会任期届满之日止。

全体董事同意聘任李翔担任公司总裁,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。全体董事同意聘任何青、徐浙鸿、曾贽、韩飞担任公司副总裁,聘任李翔担任公司财务负责人(兼),任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

全体董事同意聘任赵昕倩担任公司合规总监、首席风险官,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

全体董事同意聘任吴礼信担任公司董事会秘书,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

  

长城证券(002939.SZ)选举曾晓玲、许明波为职工代表监事【长城证券最新消息】

长城证券(002939.SZ)公告,公司工会于2020年10月29日组织召开公司第五届六次职工代表大会,民主选举曾晓玲、许明波为公司第二届监事会职工代表监事。

曾晓玲、许明波将与公司股东大会选举产生的非职工代表监事共同组成公司第二届监事会,任期与第二届监事会任期一致。

  

长城证券(002939.SZ)选举张巍为董事长【长城证券最新消息】

长城证券(002939.SZ)公告,公司全体董事同意选举张巍担任公司第二届董事会董事长,选举周朝晖担任公司第二届董事会副董事长,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

全体监事同意选举米爱东担任公司第二届监事会主席,任期自本次会议审议通过之日起至本届监事会任期届满之日止。

全体董事同意聘任李翔担任公司总裁,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。全体董事同意聘任何青、徐浙鸿、曾贽、韩飞担任公司副总裁,聘任李翔担任公司财务负责人(兼),任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

全体董事同意聘任赵昕倩担任公司合规总监、首席风险官,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

全体董事同意聘任吴礼信担任公司董事会秘书,任期自本次会议审议通过之日起至本届董事会任期届满之日止。

  

长城证券--中铁装配公司动态点评:第三季度收入增长较快,毛利率下降及费用投入致归母净利润同比下滑【公司研究】【长城证券最新消息】

原标题:长城证券--中铁装配公司动态点评:第三季度收入增长较快,毛利率下降及费用投入致归母净利润同比下滑【公司研究】 来源:金融界

第三季度收入同比增长 38.7%,毛利率下降及费用投入致归母净利润同比下滑。公司 2020年前三季度收入同比增长 26.7%至 6.7亿元,归母净利润同比下降 17.5%至 0.41亿元。1)Q3收入增速较快,毛利率下降、费用率上升致Q3归母净利润出现下滑。第三季度收入同比增长 38.7%至 2.9亿元,归母净利润同比下降 32.7%至 0.17亿元。Q3公司收入增速较快,毛利率从去年同期的 31.2%下降到 23.0%,整体毛利同比增长 2.1%至 0.66亿元。公司 Q3费用率从去年同期的 15.1%上升到 22.6%;其中,金额增长较大的主要包括管理费用同比增长 97.3%至 0.40亿元(主要是折旧费、职工薪酬增加)、财务费用同比增长 181.9%至 0.15亿元(主要是金融机构利息支出增加)。2)货币资金、预付款、合同负债快速增长,预示公司业务规模有望逐步扩大。公司 9月末货币资金较上年度末增长 79%至 1.0亿元,主要是本期经营活动、筹资活动产生的现金净额增加;预付款项较上年度末增长 281%至 2826万元,主要是本期预付的材料款、工程款增加;合同负债达到 6807万元,而上年度末预收款项 991万元,主要是本期依据新收入准则的规定,将预收的材料款、工程款列示为合同负债。

7月 14日,公司控股股东变更为中国中铁;8月 20日公司简称变更为中铁装配,聘任新任总经理。2020年 7月 14日,控制权变更之协议转让的标的股份已完成过户登记手续,公司控股股东变更为中国中铁。2020年 8月 1日,公司公告拟变更公司简称为中铁装配。8月 20日,公司简称变更完成。同日,公司聘任新任总经理孙宝良先生。孙宝良先生 2014年 4月至 2020年 7月任中铁置业集团有限公司副总经理、财务总监。

9月 12日,公司公告与中铁财务公司签署金融服务框架协议,其中获得的总额授信余额不超过 25亿元,有效期至 2022年年底。为优化财务管理、提高资金使用效率、拓宽融资渠道、降低融资成本和分散融资风险,公司拟与中 铁财务公司签署《金融服务框架协议》。根据金融服务框架协议,财务公司在经营范围内将向公司提供一系列金融服务,包括但不限于存款服务、综合授信、财务和融资顾问、内部转账结算服务等金融服务。出于财务风险控制和交易合理性方面的考虑,就双方的金融服务交易做出以下限制:公司在中铁财务公司存置的最高存款余额(含应计利息)不超过人民币 10亿元;公司自中铁财务公司获得的综合授信余额不超过人民币 25亿元。公司 2018年、2019年、2020年上半年取得借款收到的现金分别为 5.5、7.0、5.7亿元,公司 2020年 6月底资产负债率 47%。公司从中铁财务公司获得授信,有望强化公司融资能力。

9月 19日,公司公告与中国中铁的 9.1亿元关联交易金额,双方合作日趋紧密。预计 2020年 9月至 2020年 12月增加与中国中铁及其下属控股子公司发生总金额不超过 91,000万元的日常关联交易;其中给中国中铁出售商品和提供劳务 2.0亿元,与中铁财务的关联交易 7.1亿元。公司及控股子公司在 2020年8月31日前十二个月内与中国中铁及其控股子公司发生的日常关联交易总金额为 8,638.2万元投资建议:维持增持评级。预计公司 2020~2022年归母净利润分别达到 0.82、1.08、1.43亿元,同比增长 22%、32%、32%,对应市盈率 43、33、25倍。

装配式建筑行业目前政策支持,行业处于高增长期。公司江苏宿迁生产基地2019年上半年顺利投产,完善产能布局。公司技术、拿单能力强劲;在控股股东变为中国中铁后,有望实现业务协同。

风险提示:装配式建筑行业政策支持力度低于预期;行业竞争加剧;装配式建筑下游需求低于预期;原材料成本增长高于预期;中国中铁给公司带来的业务支持低于预期;坏账等资产减值损失或加剧等。

  

【调研快报】国脉科技接待长城证券调研【长城证券最新消息】

原标题:【调研快报】国脉科技接待长城证券调研 来源:东方财富Choice数据

国脉科技2020年10月30日发布消息,2020年10月29日公司接待长城证券调研,接待人员是董秘张文斌,证券事务专员杨光,接待地点会客室。

调研主要内容

本文中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。

Q1:公司的主营业务发展情况,5G业务开展如何?

A:在国家以5G为代表的新型基础设施建设发展政策带动之下,公司把握机遇,持续加大5G的投入,坚持并巩固在信息通信技术服务的领先优势,同时聚焦并强化5G技术服务领域,深度参与国家5G网络建设,提升效率和服务能力,满足国家通信网络长期演进需求。

在5G建设方面,直接受益于国家大力推动以5G为代表的新型基础实施建设,运营商加大5G建设投入,公司连续中标运营商5G项目,对公司5G业务产生积极影响。

此外,公司的教育板块也在稳健增长,福州理工学院的本科招生人数逐年上升。

Q2:公司三季报业绩超预期,全年经营情况如何?

A:公司克服新冠疫情冲击,积极响应国家5G建设号召,经营全面恢复,第三季度经营业绩同比实现增长;一至三季度累计实现营业收入31,285.4万元,同比仅下降12.49%,其中第三季度完成营业收入 10,945.48万元,同比增长7%;一至三季度累计归属于上市公司股东净利润达到9,554.27万元,同比增长1.36%,其中第三季度归属于上市公司股东的净利润4,034.30万元,同比增长87.72%;自复工复产后积极投入运营商5G建设,工作量饱满,根据工业和信息化部数据,截至9月底,我国累计建设5G基站69万个,累计终端连接数已超过了1.6亿户。5G收入根据运营商安排将在半年至一年左右陆续进行结算。

Q3: 公司在5G的应用场景有哪些布局?

A:随着5G技术的快速普及,带动了车联网、工业互联网、智慧健康等产业的高速发展,更为公司发展带来了新机遇、新空间,公司将不断挖掘前沿技术的应用场景,提升行业技术服务能力,为企业带来新价值。公司结合在通信领域二十余年的技术积累、产教融合战略发展及对传统产业的融合经验利用5G、物联网、人工智能区块链等技术再造健康管理服务新模式。

为解决我国老龄化带来的市场化养老服务供给不足、效率不高等问题,公司同时将受众用户拓展到年长人群。公司将基于多年来在物联网、通信、教育、医疗行业的储备,推动“智慧大学养老”项目的发展,这是公司基于前沿技术的融合与创新所形成的又一应用场景。公司将利用物联网、人工智能应用技术以提升老年看护的效率,打造隐形适老化、隐形智能化养老综合示范基地;公司希望通过此项目形成基地示范效应,逐步将成熟、可复制的创新业务模式向社会推广,解决行业痛点。

通过发展“5G+智慧健康”产业,国脉将有望解决用户全周期的健康管理问题。

Q4: 产学研结合模式对公司发展的作用?

A:公司将每个产业与福州理工学院的专业建设一一对应,福州理工学院为公司提供了三大壁垒:

(1)基于福州理工学院模式的人才壁垒

公司有着一种非常有特色的模式——讲师+工程师+技术股东。公司在全球范围内招募行业领军人才,引入国脉体系。我们在福州理工为行业领军人才提供优质的研发环境,并由国脉为他们提供精准的产业研究方向与有效的激励机制。这种模式可以真正做到“吸引人才、留住人才、用好人才、培养人才”。

(2)基于福州理工学院模式的研发壁垒

通过企业来指导高校基础研究方向,效率会更高。同时学校又能弥补企业的短板。至今为止福州理工已经建成64个产学融合实验室,其中包含了多个省级重点实验室与研发平台。

(3)基于福州理工学院模式的应用场景壁垒

科技应用离不开“以人为本”,福州理工学院为公司物联网、大健康等领域的业务提供了一个近万人的应用、实验场景,这将帮助公司实现快速、有效的业务反馈机制,优化现有解决方案,并可直观地给出成熟的应用范本,向社会大众复制与推广。

接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,现场调研人员已按深交所要求签署调研《承诺书》。

接待详细对象
序号接待对象接待对象类型机构相关人员
1长城证券股份有限公司证券公司TMT通信行业研究员 蔡微未

  近年来,公司获得机构调研的情况如下表所示:

国脉科技机构调研历史明细
调研日期公告日期接待机构数量接待方式接待人员接待地点调研三个月后涨跌幅(%)
2020-10-292020-10-301特定对象调研董秘 张文斌,证券事...会客室 -
2020-07-102020-07-101特定对象调研董秘 张文斌,证券事...会客室-15.42
2020-01-222020-01-222特定对象调研董事长 陈维,证券事...董事长办公室8.72
2019-09-052019-09-061特定对象调研-董事长办公室-14.53
2019-08-292019-08-301特定对象调研董事长、董办主任、证...董事长办公室-13.50

近期金固股份当升科技广联达新产业中天精装华阳国际等公司相继发布了机构调研公告,具体情况如下表:

沪深两市机构调研一览
代码名称接待机构数量接待方式接待人员接待地点调研日期
002488金固股份1---
300073当升科技212特定对象调研董事、副总经理、董事...公司9层会议室2020-10-29
002410广联达316业绩说明会董事会秘书、高级副总...广联达二期大厦618...2020-10-29
300832新产业218业绩说明会,其他副总经理、财务总监 ...深圳市坪山区坑梓街道...2020-10-29
002989中天精装2现场参观董事长 乔荣健,证券...公司会议室2020-10-29
002949华阳国际36其他董事、董事会秘书、财...电话会议2020-10-29

文章来源:东方财富Choice数据

  

长城证券--通信行业周报2020第30期:运营商经营持续改善 5G生态形成加速通信产业链受益【长城证券最新消息】

原标题:长城证券--通信行业周报2020第30期:运营商经营持续改善 5G生态形成加速通信产业链受益 来源:金融界

运营商积极发力产业互联网、数据中心、云计算等创新业务拓展新增长点,强烈推荐产业互联网业务高速增长、业绩边际逐步改善的。此外,各地方IDC 政策相继出台促进数据中心产业快速健康发展,强烈推荐资源及客户优势显著,内生外延加速机柜部署的,相关公司还包括深度绑定阿里等巨头,业务增长性确定的(未覆盖)。此外,受疫情的全球影响,海外互联网厂商的带宽容量近期面对巨大压力,数据中心升级进度或将加快,相关设备端及上游器件全面开启向上趋势。强烈推荐数通及无线业务稳健增长,软硬一体布局云方案的, IDC5G 散热龙头;相关公司还包括持续整合优质资源发力高速数据中心光模块的(未覆盖),数据中心交换机及企业级路由器市占率领先的(未覆盖)。

虽然Q3运营商5G 网络建设略有放缓,但三大运营商报告期内积极发展5G 用户;由于5G ARPU 高于4G,未来移动业务有望实现增长。且5G 列入新基建国家战略,长期发展目标不变。我们认为5G 产业链核心标的将受到行业红利。从产业链受益路径来看,上游光模块、主设备等企业业绩逐步释放,强烈推荐电信领域优势显著、核心激光器开始出货的光器件龙头厂商以及将5G 作为发展战略的主设备龙头。由于5G 网络建设关系着新应用的爆点,产业链下游价值变现将驱动5G建设,强烈推荐物联网领域受益于NB-IoT及Cat.1规模化的无线通信模组厂商、智控龙头相关公司还包括拓展5G 消息、视频云等新业务的短信服务商龙头

  

长城证券--振华科技公司动态点评:营收净利稳健增长,新生产线加速成果转化【公司研究】【长城证券最新消息】

原标题:长城证券--振华科技公司动态点评:营收净利稳健增长,新生产线加速成果转化【公司研究】 来源:长城证券

【研究报告内容摘要】

事件:公司发布2020三季报,前三季度实现营业收入30.71亿元,同比增长2.44%;归属于上市公司股东的净利润3.59亿元,同比增长20.25%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.1亿元,同比增长31.50%。

剔除深圳通信业务影响后,营收和净利润稳健增长:单季度来看,公司2020年Q3实现营业收入10.46亿元,同比增长26.84%。归母净利润1.23亿元,同比增加120.72%,公司业务稳步扩张,Q3表现优异。全年来看,前三季度公司营收30.71亿元,同比增长2.44%;归母净利润3.59亿元,同比增长20.25%。因为公司去年放弃对深圳通信的控股权,2020H1营业收入规模有所缩减。因此公司前三季度合计营收仅较同比增长2.44%。如若剔除深圳通信所在业务板块去年3.28亿营收的影响,公司营收同比增长达到15.02%,业绩实现稳健增长。深圳通信从2019年5月起已移出合并报表范围,后续对公司业务影响有限。分业务看,公司核心业务新型电子元器件板块通过加大市场开拓,营业收入同比增加3.99亿元。公司乘国防信息化和国产化进程东风,未来电子元器件业务增长可期。

聚焦核心主业带来利润率提升:公司剥离低效资产,专注于自身主业高新电子的发展,今年已初见成效。因深圳通信不再纳入公司合并报表范围,营业成本同比减少3.09亿元。2020前三季度公司整体毛利率52.24%,同比提高9.02pct。销售净利率达到11.58%,同比提高1.65pct。

各项费用较为稳定:费用方面对公司净利润影响最大的为管理费用,2020前三季度达到4.64亿元,同比增长12.84%。除此之外,公司销售费用、财务费用和研发投入分别为1.86、0.33、2.34亿元,较去年分别变动10.25%、-34.44%、18.67%。

公司增资振华云科,提升其研产能力,加速成果转化:公司10月27日决议以自有资金6385万元对子公司振华云科增加投资,在振华云科2015年工信部强基工程项目“片式多层陶瓷电容器用介质材料”基础上,建设超微型MLCC用介质材料生产线,提升电子陶瓷材料的研发生产能力。其中建设内容包括新增设备仪器56台以及厂房改造。项目完成后子公司有望形成年产700吨MLCC用X5R介质材料的生产能力,为其抢占电子功能材料市场奠定基础。项目达产后,公司预计每年可实现营业收入1.4亿元,实现利润2423万元,进一步提升子公司盈利能力。

聚焦高新电子,强化核心竞争力:公司聚焦新型电子元器件,在性能、质量以及市场占有率上均处于国内同类产品先进水平,在行业中处于不可替代的地位。公司除了在原有优势产品基础上推进产品技术升级之外,也完成了多款IGBT芯片研制、加快LTCC介质材料、MLCC介质材料的研发进程,关键指标达到国内领先水平。我们认为,新型电子元器件在国产化“刚性需求”和国内产业转型升级牵引下,迎来了持续稳定增长期。当前公司各子公司聚焦新型电子元器件不同板块,着力科技创新顶层设计,在行业内具有领先优势,后续业绩弹性较大,发展值得期待。

投资建议:公司高新电子业务稳步向前,主业聚焦、多元布局助力国防信息化。受益于行业国产配套需求和5G、AI、物联网等新一代技术应用,我们预计公司2020-2022营业收入分别为41.65、48.12和56.14亿元,实现归母净利润分别为3.98、5.15和6.77亿元,EPS分别为0.77、1.00和1.33元,市盈率分别为57X、44X和34X,持续覆盖,维持“推荐”的投资评级。

风险提示:疫情影响订单交付;应收账款上升风险;国内全要素生产率低迷,长期潜在增长率有放缓趋势;行业竞争加剧;原材料价格波动。优质体外资产注入存在不确定性;军品订单不及预期;新能源产业转型发展不及预期;资产减值风险。

  

长城证券--泰和新材公司动态点评:三季报业绩符合预期,看好氨纶业务盈利回升【公司研究】【长城证券最新消息】

原标题:长城证券--泰和新材公司动态点评:三季报业绩符合预期,看好氨纶业务盈利回升【公司研究】 来源:金融界

事件:公司发布 2020年三季报,报告期内,公司实现营收 16.85亿元,同比-9.75%;归母净利润 1.82亿元,同比+12.12%;扣非归母净利润 1.54亿元,同比+13.27%。其中 Q3单季公司实现营收 5.96亿元,同比-0.37%,环比-0.67%,实现归母净利润 0.58亿元,同比+5.14%,环比-18.31%。

纺织服装旺季或将拉动氨纶需求,氨纶业务盈利有望回升。氨纶业务是公司主要业务之一,公司现有氨纶产能 7.5万吨/年(烟台基地 4.5万吨/年+宁夏基地 3.0万吨/年)。价格及价差方面,根据 CCFEI 数据,2020Q3季度,氨纶 20D、氨纶 40D、PTMEG(1800)和纯 MDI 的市场均价分别为35516元/吨、28567元/吨、14119元/吨和14214元/吨,同比分别下降2.90%、4.88%、15.50%和 19.33%;氨纶 20D、40D 的原材料价差分别为 21221元/吨和 14272元/吨,同比分别上升 1732元/吨和 1325元/吨,环比二季度分别下降 517元/吨和 80元/吨。开工率及库存方面:根据卓创资讯数据,截至 10月 26日,氨纶厂家的平均开工率已经提升至 90%附近,而氨纶库存水平目前已经下降至 20天左右,库存水平已经处于历史低位。需求方面,氨纶的下游主要是纺织服装行业,目前国内纺服行业迎来需求旺季,而海外印度等国家由于疫情因素纺服订单回流中国,进一步加大了国内氨纶需求。我们认为四季度伴随着氨纶的需求旺季到来叠加原材料价格上涨支撑,氨纶产品或将迎来涨价潮。公司方面,截至今年上半年,公司两子公司氨纶业务实现了扭亏,一直以来拖累公司业绩的氨纶业务有望逐步改善。我们持续看好公司氨纶业务的发展,认为随着新旧动能转换的逐步完成,公司氨纶业务盈利能力有望逐步增强。

芳纶业务良好发展,新建产能有望年底投放。芳纶作为公司另一大主营业务,上半年受新冠疫情影响,芳纶部分应用市场需求下滑,致使公司产品销量有所下降。目前公司宁夏基地 3000吨/年对位芳纶产能已于 2020年 6月试车成功(根据公司可研报告,该新增产能投产后可增厚公司 4.28亿元营收及 1.02亿元利润);根据公司三季报,截至 9月底,公司在建工程仿宋 环比二季度末减少 3.41亿元至 2.85亿元,主要系宁夏 3000吨对位芳纶投产顺利转固;另外,截至 6月底,公司烟台基地在建的 8000吨/年高性能间位芳纶产品一期项目(一期 4000吨/年产能)项目进度已完成 25%,预计 2020年底可以建成投产。目前国内间位芳纶和对位芳纶有效产能分别为 1万吨/年和 5500吨/年,其中对位芳纶国内需求量超过 1万吨/年,进口依赖度较高。公司作为国内芳纶行业龙头企业,目前已拥有间位、对位芳纶产能分别为 7000吨/年和 4500吨/年,根据公司五年规划,公司对位、间位芳纶均将扩产至 1.2万吨。我们认为当前公司已在芳纶产业崭露头角,未来有望凭借规模及技术优势,逐步实现芳纶产品进口替代,盈利能力有望持续增强。

合并泰和集团获证监会核准,公司芳纶业务有望向下游逐步延伸。去年年底,公司发布重组预案公告,拟吸收合并母公司烟台泰和新材集团有公司。今年 6月,公司吸收合并泰和集团项目获得证监会核准,泰和集团核心资产有望迎来整体上市,公司整体实力有望得到增强。另一方面,去年公司还收购了烟台民士达特种纸业股份有限公司 65.02%股权,民士达拥有芳纶纸产能 1500吨/年,芳纶纸目前主要用于绝缘领域,如电器、电视上,未来还有望在新能源汽车、锂电池等新兴市场逐步开拓。目前民士达芳纶纸年产量大约 500吨,经过多年的市场开拓,民士达产品已逐步得到ABB、中航工业集团、中国中车在内的国内外 200多家客户的认可,业务量逐年稳定提高。我们看好公司吸收合并泰和集团的战略决策以及公司在芳纶纸业务上的布局,我们认为公司芳纶业务有望向下游逐步延伸,持续提升公司盈利能力。

制定职业经理人薪酬激励实施办法,企业活力有望得到激发。为进一步深化企业改革,充分调动高管积极性与创造性,报告期内,公司制定了《职业经理人薪酬管理暨超额利润提成激励实施办法》,其中年利润总额超过目标值 0-10%、10%-20%、20%-30%及 30%以上的部分,分别按照超额部分的 5%、10%、15%和 20%计提,超额利润计提金额用于高管和其他骨干的提成激励。我们认为本次薪酬激励实施方案有望充分调动管理层及骨干员工的工作动力,利好公司持续发展。

投资建议:公司是国内芳纶行业龙头企业,公司新建的高性能间位芳纶新产能有望年底投放,公司业绩增长确定性较高。另外,随着烟台和宁夏基地氨纶生产动能的逐步转换,以及氨纶行业供需格局的逐步改善,公司氨纶业务成本将得到有效控制,盈利能力有望逐步好转。此外,公司去年年底收购民士达布局芳纶纸业务,公司高性能芳纶纤维产业链日趋完善。我们看好公司长期发展,预计公司 2020-2022年,实现营收 22.96亿,26.87亿,32.81亿,同比增长-9.7%,17.0%,22.1%;实现归母净利润 2.55亿,3.72亿,5.31亿,同比增长 18.1%,45.8%,42.7%,对应 PE 依次为 38.53、26.41、18.52倍,维持“强烈推荐”评级。

  

长城证券--联得装备公司动态点评:业绩承压,新布局业务快速成长【公司研究】【长城证券最新消息】

原标题:长城证券--联得装备公司动态点评:业绩承压,新布局业务快速成长【公司研究】 来源:长城证券

【研究报告内容摘要】

前三季度业绩承压,毛利率有所下降:公司主要从事平板显示自动化模组组装设备的研发、生产和销售。公司设备产品技术含量、自动化程度均较高,主要运用于平板显示面板后段模组组装工序,即 TDT-LCD、OLED显示模组及触摸屏等相关零组件的模组组装生产过程。公司 2020年度前三季度实现营业收入5.73亿元,同比增幅16.49%,实现归母净利润4943.42万元,同比下降 12.54%;其中 Q3单季实现营业收入 2.21亿元,同比增幅 49.42%,实现归母净利润 1174.46万元,同比下降 13.36%,业绩承压。

公司前三季度经营活动产生的现金流量净额为-4030.01万元,同比下降141.34%,主要系销售商品回款减少及支付货款增加所致。报告期内,公司销售毛利率 27.61%,比去年同期下降 4.31个 PCT。同时,公司销售费用、管理费用和财务费用分别为 3029.32万元、2614.03万元和 761.72万元,同比增幅分别为 41.92%、6.20%和-17.44%,其中销售费用增加主要系销售人员费用及售后服务费用增加所致。报告期内,公司研发费用总计4252.76万元,占营业收入的比例为 7.24%,较上年同期下降 6.66%。

新成立子公司无锡联鹏,光伏设备业务有望成为新亮点:公司 9月 23日注册成立无锡市联鹏新能源装备有限公司,现公司已经正式开始运营。公司披露,无锡市联鹏新能源装备有限公司合作团队的设备经验主要在光伏组件上,研发生产的 DH180S 汇流带焊接设备作为主推产品,在功能上节拍≤23S,高速,兼容性强,能够兼容 1/2片 6串及 1/3片 5串分别对 10/12串半片电池串的位置进行二次校正,真空吸附抓取电池串,一次性置空焊接,焊接精度高,规格转换方便同时具备汇流带端部打孔功能,可以单侧上料,便于操作。叠焊机作为子公司光伏电池设备领域的拳头产品和奠基石,预计能够很快实现收入并产生经济效益。未来公司计划将产品覆盖组件端焊接系统以及电池制造工艺设备,在组件领域创造新的利润增长点。

OLED 后段模组设备实力领先,大尺寸模组组装领域已获订单:公司在OLED 后段模组设备领域实力领先,目前 OLED 相关设备已有 OLED Pollami 贴合设备、OLED 3D 曲面 lami 贴合设备、OLED COF 、FOF 绑定仿宋 设备和 OLED 弯折设备等,并且均已实现量产。公司先后中标京东方及维信诺等头部公司的大单,此前供货给京东方 3D 贴合设备和偏光片贴片机充分彰显公司 OLED 设备的竞争优势。公司在 LCD 领域利用自主研发的基于 TFT 技术的 FOG 邦定机,进入高端产品领域,成功绑定了深天马、京东方等优质客户。公司面对大尺寸领域更大的市场机会,积极推进大尺寸模组邦定设备的研发以及 TV 模组整线的拓展,形成产品的竞争优势,以培养新的利润增长点,公司已推出大尺寸模组组装领域新产品,并形成销售订单。随着下游面板厂商的投资大幅增长,公司将积极开拓新产线的设备需求。随着设备进口替代的加速推进,公司有望进一步打开成长空间。

全面切入汽车电子应用领域,半导体设备业务保障长远发展:公司于 2019年年初公告宣布取得全球 500强、世界领先的汽车配套产品供应商之一德国大陆集团的供应商资格,正式进入德国大陆集团供应链体系,表明公司汽车屏生产模组设备取得突破。2019年公司与大陆集团累计签订销售订单 7469.58万元,且均为高端车型生产线。全新且市场空间广阔的汽车电子应用领域,将有助于公司进一步扩展公司产品线的应用范围和领域,为未来打造新的业绩增长点。随着 5G 及智能应用推动半导体产品需求,半导体设备销售规模有望持续成长。公司积极布局半导体封装设备领域,目前公司自主研发销售的 COF 倒装封测设备已经达到量产标准并形成了正式订单,并与其他潜在客户进行积极商务洽谈。公司近日披露,COF 倒装设备已交付至无锡英飞凌公司生产现场,目前处于调试阶段。近期,同类设备也将交付至马来西亚英飞凌公司生产现场,该业务将为公司的长远发展奠定基础。

公司公布 8亿元定增预案,大股东、实际控制人参与彰显信心:公司此前公告拟向包括公司控股股东、实际控制人聂泉先生在内的不超过 35名特定对象非公开发行不超过 43,226,241股人民币普通股(A 股)股票,不超过本次非公开发行前发行人总股本的 30%,募集资金不超过 8亿元,其中 2.4亿元用于“汽车电子显示智能装备建设项目”、1.6亿元用于“大尺寸TV 模组智能装备建设项目”、 1.6亿元用于“半导体封测智能装备建设项目”。公司拟定增募资不超过 8亿元投入此前战略布局的汽车电子智能显示装备、大尺寸 TV 模组智能装备及半导体封测智能装备领域,有利于进一步丰富产品结构、增强公司的综合竞争力,打开公司的成长空间。公司大股东、实际控制人聂泉先生拟参与定增,也彰显了其对公司业务布局和未来发展的信心。目前定增已经过会,预计未来将为公司的持续发展注入强劲动力。

投资建议:公司前三季度业绩承压,新布局业务快速成长,定增将为公司的持续发展注入强劲动力。预计公司 2020-2022年对应 EPS 分别为 0.62、0.84、0.98元,对应 PE 分别为 48.80X、35.93X 和 30.82X,维持“强烈推荐”评级。

  

长城证券--高德红外:民用多点布局,军品持续增长【公司研究】【长城证券最新消息】

原标题:长城证券--高德红外:民用多点布局,军品持续增长【公司研究】 来源:金融界

事件:公司于2020年10月27日晚发布三季报:营业收入19.36亿元,同比增长83.07%;归母净利润7.96亿元,同比增长239.36%;扣非净利润为7.87亿元,同比增长269.63%。公司业绩优于预期。

公司营收净利高增,政府装备&民用产品订单充足:报告期内,政府装备类产品批量交付及疫情防控产品需求旺盛,公司营业收入19.36亿元(YoY+83.07%),归母净利润7.96亿元(YoY+239.36%),归母净利润增幅大于收入增幅。其中Q3单季度,公司红外焦平面探测器、各型号装备产品、国内及海外民品销售规模显著增长,实现收入7.60亿元(YoY+94.25%),归母净利润2.78亿元(YoY+226.45%),净利润增速大于收入增长。

毛利率大幅增长,费用率缩减优化:前三季度,公司高附加值业务占比持续提升,探测器自产进一步降低原材料成本,综合推动毛利率增长14.66pct达到68.91%。此外,公司期间费用率减少12.44pct达到19.42%。

其中,低息贷款以及财政贴息导致利息支出减少以及获取结构性存款收益增加所致导致研发费用率下降0.86pct至-0.50%;此外,公司销售/研发/管理费用率分别减少0.42pct、7.25pct和3.91pct。毛利率提升及费用精简助力盈利能力提升,公司归母净利率上升18.93pct。

政府装备类业务快速拓展,国内批量交付且海外实现突破:国内方面,公司一方面继续巩固既有型号产品任务的高质量交付及保障,另一方面积极拓展红外技术在各政府装备类型号产品的广泛应用、在各新型号中扩展延伸。多个重点型号产品在今年完成定型并实现了首批批量订货。公司多个重点型号产品订单的集中性签署,大幅提升了公司产品在多种政府装备类型号产品的大批量应用。出口方面,公司已完成多款政府装备类产品的出口立项审批,且已与具有WQ装备进出口权的军贸公司形成了战略合作关系,报告期内公司在军贸完整WQ系统方面首次实现了订单销售。

疫情期间测温产品贡献主要增量,多点布局拓展增长点:测温产品方面,疫情期间,公司新推出了十几款有针对性的、不同形态的全自动测温产品,广泛应用于国内各地机场、火车站、医院、地铁站、学校等人流密集的公共场所,子公司智感科技销售额和利润增长显著,出货量远超去年全年数量;除系统及产品外,公司也为战略合作伙伴提供机芯模组产品,共同开发公司产品。公司与安防行业巨头公司合作开发双光体温监测系统,同时与AI、物联网等行业头部企业合作,结合人脸识别、互联网5G等技术开创新形态公司产品;智慧家庭领域,公司与美的集团合力打造全新的智能感温调控产品,并依托自产晶圆级封装红外探测器有效降低产品成本;交通夜视产品领域,公司与多家品牌汽车企业进行接洽,将与各品牌厂商形成联盟,整合可用资源,扩大产品线在汽车上的运用。

投资建议:综上所述,考虑到民用奠定成长基础,军品放量在即。且公司核心探测器批量生产提升核心竞争力。根据三季报业绩指引,我们预计公司20-22年总营收分别为29.97亿元、38.28亿元、47.89亿元,归母净利润分别为:10.28亿元、13.36亿元和17.11亿元,对应现价PE分别为54倍、42倍、33倍,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:产品竞争带来毛利率下滑的风险;军工业务订单释放不及预期;宏观经济波动导致市场需求下降、营业收入波动的风险;民用新业务拓展不及预期。

  

002939最新消息、长城证券重大事项

以上就是本文为您提供的长城证券最新消息。长城证券股票公告,长城证券最近有哪些新闻、长城证券股票公告、重大事项。长城证券报表披露、除权除息、股东大会。长城证券公告、资讯。

更多长城证券股票最新消息请访问本站首页。
达安基因
股票基础知识
猜你喜欢
延伸阅读:
最新文章